Podczas gdy fundusze giełdowe (ETF) oparte na Bitcoinie i Ethereum cieszą się dużą popularnością, zatwierdzenie regulacyjne ETF Solana zapewniłoby dodatkową możliwość inwestycyjną. Ten przewodnik oferuje szczegółowy wgląd w ETF-y Solana (SOL), w tym ich zalety, ryzyka oraz przewidywaną dostępność na amerykańskim rynku.
Czym jest ETF Solana?
ETF SOL to instrument inwestycyjny, który śledzi ruchy cenowe SOL. Dzięki temu inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na Solanę bez konieczności kupowania, zarządzania czy przechowywania kryptowaluty.
Inwestorzy mogą kupować ETF-y SOL na tradycyjnych giełdach papierów wartościowych, co czyni je mniej ryzykowną i bardziej komfortową opcją inwestycyjną dla osób zaznajomionych z rynkiem akcji.
Jak działają ETF-y Solana?
ETF-y Solana działają podobnie do innych funduszy ETF opartych na kryptowalutach. Główna różnica polega na tym, że cena SOL jest śledzona, umożliwiając inwestorom kupno i sprzedaż udziałów w funduszu.
Te ETF-y są dostępne poprzez standardowe rachunki maklerskie, co eliminuje potrzebę posiadania kluczy prywatnych lub portfeli kryptowalutowych. Kluczową cechą ETF-ów Solana jest ich metoda emisji i umarzania.
Proces tworzenia ETF
- Zakup Solany przez Autoryzowanego Uczestnika (AP).
- Przekazanie SOL do depozytariusza ETF, czyli firmy zewnętrznej, która przechowuje aktywa funduszu i zapewnia ich bezpieczeństwo.
- Emisja certyfikatów udziałowych ETF, które mogą być kupowane i sprzedawane na giełdzie.
Proces umarzania ETF
- Sprzedaż certyfikatów udziałowych ETF przez inwestorów.
- Emitent ETF odkupywuje certyfikaty i zwraca odpowiadające im aktywa (SOL) autoryzowanym uczestnikom.
Rodzaje ETF-ów Solana
Spot SOL ETF
Ten typ ETF faktycznie posiada Solanę w swoich zasobach. Jego cena odzwierciedla rzeczywiste zmiany wartości SOL w czasie rzeczywistym, co daje najbardziej bezpośrednią korelację z rynkiem.
Futures SOL ETF
Zamiast kupować i przechowywać SOL, ten ETF handluje kontraktami terminowymi na Solanę. Fundusze te mają większą szansę na zatwierdzenie regulacyjne, ponieważ wiążą się z mniejszym ryzykiem i niepewnością dotyczącą cen aktywów.
Wiodący emitenci ETF-ów Solana
Kilka firm oferuje lub przygotowuje się do uruchomienia ETF-ów Solana:
- 3iQ Digital Asset Management (Kanada): oferuje QSOL, najbardziej znany ETF Solana w Ameryce Północnej.
- VanEck (Niemcy): umożliwia handel ETF Solana na giełdzie Deutsche Börse.
- WisdomTree (Europa): emituje ETF Solana dostępny na wielu europejskich giełdach.
Ponadto firmy takie jak Grayscale, Bitwise, VanEck, 21Shares i Canary Capital złożyły wnioski do SEC o uruchomienie ETF-ów SOL w USA. Wraz z wyborem Donalda Trumpa na prezydenta przewidywana przyjazna dla kryptowalut scena polityczna może przyspieszyć ten proces.
Co sprawia, że ETF Solana jest atrakcyjną inwestycją?
Inwestowanie w ETF Solana ma kilka zalet w porównaniu do bezpośredniego zakupu kryptowaluty:
✅ Regulowany dostęp – możliwość zakupu ETF-ów SOL na renomowanych giełdach papierów wartościowych oferuje większe bezpieczeństwo niż nieregulowane giełdy kryptowalut.
✅ Łatwość inwestowania – inwestorzy nie muszą zakładać portfela kryptowalutowego ani zarządzać kluczami prywatnymi. Kupno i sprzedaż ETF-ów Solana odbywa się poprzez standardowe konta maklerskie.
✅ Płynność – posiadacze ETF-ów mogą łatwo sprzedawać swoje udziały w godzinach otwarcia rynku.
✅ Potencjał nagród ze stakingu – niektóre ETF-y SOL umożliwiają staking, co pozwala na pasywny dochód.
Ryzyka związane z ETF-ami Solana
Podobnie jak w przypadku innych inwestycji, ETF-y Solana niosą pewne ryzyko:
⚠️ Niepewność regulacyjna – ETF-y Solana wciąż podlegają analizie przez organy regulacyjne, takie jak SEC. Według najnowszych ankiet Polymarket prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF-u SOL wynosi 73%.
⚠️ Zmienność rynku – cena Solany jest podatna na duże wahania rynku kryptowalut, co może wpływać na wartość ETF-u i prowadzić do strat.
⚠️ Ryzyko technologiczne – Solana miała w przeszłości problemy techniczne, takie jak awarie sieci, co może osłabić zaufanie inwestorów do jej ETF-ów.
⚠️ Ryzyko przechowywania i bezpieczeństwa – ETF-y zależą od depozytariuszy przechowujących tokeny SOL. Naruszenie bezpieczeństwa lub atak hakerski może negatywnie wpłynąć na fundusze Solana.
Co dalej z ETF-ami Solana?
ETF-y Solana wciąż są na wczesnym etapie rozwoju. Niektóre ETF-y są już dostępne w Kanadzie i Europie, ale amerykańska SEC jeszcze nie zatwierdziła żadnego z nich dla rynku amerykańskiego. Pierwszy spot SOL ETF został zatwierdzony w Brazylii w sierpniu 2024 roku, co było ważnym krokiem naprzód.
Podsumowanie
ETF-y SOL, podobnie jak ETF-y Bitcoin i Ethereum, mogą stać się popularnymi inwestycjami. Jednak zanim zdecydujesz się na inwestycję, warto przeprowadzić dokładne badania i zrozumieć ryzyka związane z tym rynkiem.