Z zbliżającą się obniżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA, świat kryptowalut jest zafascynowany potencjalnymi konsekwencjami dla inwestycji.
Inwestorzy z kluczowych rynków oczekują, że Fed ogłosi długo wyczekiwaną obniżkę stóp procentowych. Jednakże, jak przewodniczący Jerome Powell prowadzi Fed w dwudniowym posiedzeniu w celu określenia, jak duża będzie początkowa obniżka, luźniejsze warunki finansowe wzbudzają optymizm rynkowy. Ale dlaczego przestrzeń aktywów cyfrowych tak bardzo skupia się na spotkaniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)?
Środa będzie kluczowym momentem dla rynków, gdy bank centralny USA ogłosi obniżkę rekordowo wysokich stóp procentowych, które są najwyższe od 23 lat. Odejście od cyklu podwyżek, który rozpoczął się w 2022 roku, może mieć szerokie implikacje na wiodących rynkach.
Powell nadzorował podwyżki kosztów kredytów, aby powstrzymać inflację, która gwałtownie wzrosła od czasu pandemii Covid-19. Z danymi o rynku pracy pokazującymi silniejszy okres, spekuluje się, że Fed planuje obniżenie stóp procentowych. Eksperci wykluczają jednak, by cykl obniżek stóp miał doprowadzić gospodarkę do bezprecedensowej recesji.
Rynki z niecierpliwością oczekują na obniżkę stóp, gdy Fed zakończy dwudniowe spotkanie w środę. Główne pytanie brzmi: co obniżki stóp oznaczają dla kryptowalut? I dlaczego spotkanie FOMC dominuje w rozmowach inwestorów?
Bitcoin i Obniżki Stóp
Podobnie jak inne aktywa o wysokim ryzyku, takie jak akcje, Bitcoin zyskuje na obniżeniu stóp procentowych. Inwestycje w kryptowaluty przypominają amerykańskie akcje, szczególnie technologiczne, które charakteryzują się zmiennymi ruchami cen.
Przyjęcie jastrzębiej polityki przez Fed doprowadziło do agresywnych podwyżek stóp, co sprawiło, że inne aktywa, takie jak obligacje i bony skarbowe, stały się bardziej atrakcyjne dla inwestorów. Ruchy na rynku kryptowalut odzwierciedlają ruchy amerykańskich akcji – szczególnie teraz.
Raport K33 Research z 12 września potwierdził, że 30-dniowa korelacja między indeksem S&P 500 a Bitcoinem osiągnęła poziomy niewidziane od października 2022 roku. Ta korelacja pokazuje, że aktywa kryptowalutowe są bardziej wrażliwe na politykę Fed niż kiedykolwiek wcześniej, co tłumaczy, dlaczego rynek kryptowalut tak uważnie obserwuje środowe wydarzenia.
Znaczenie Obniżek Stóp dla Kryptowalut
Jake Ostrovskis, trader z firmy Wintermute, uważa, że obniżka stóp procentowych może wzmocnić rynek kryptowalut. Historycznie rzecz biorąc, obniżka stóp zwiększa płynność w systemie finansowym, co z reguły przynosi korzyści aktywom o wysokim ryzyku, takim jak Bitcoin. Im więcej inwestorów jest skłonnych podejmować ryzyko, tym więcej pieniędzy jest alokowanych na rynku kryptowalut, co może napędzać wzrost cen aktywów cyfrowych.
Jak Duża Będzie Obniżka?
Analitycy są skupieni na tym, jak duża będzie obniżka stóp procentowych. Rynki prognozują obniżkę o 25 lub 50 punktów bazowych, a każdy z tych scenariuszy ma różne implikacje dla kryptowalut i innych aktywów ryzykownych.
David Lawant, starszy badacz w FalconX, wskazuje, że korelacja kryptowalut z ogólnymi aktywami o wysokim ryzyku jest najwyższa od 18 miesięcy. Lawant uważa, że ogłoszenie obniżki o 50 punktów bazowych mogłoby przynieść nieoczekiwany wzrost wartości ryzykownych aktywów.
Senator Elizabeth Warren, która regularnie krytykuje kryptowaluty, w liście z 16 września zaapelowała o rozważenie większej obniżki o 75 punktów bazowych. Senator z Massachusetts argumentuje, że niższa obniżka mogłaby wpędzić gospodarkę w recesję.
Skutki dla Rynku i Perspektywy
Główny ekonomista BIT Mining Limited, Youwei Yang, zauważa, że wielkość obniżki stóp procentowych może wpłynąć na płynność rynku oraz sentyment inwestorów. Jakakolwiek obniżka będzie miała również szerokie implikacje dla atrakcyjności aktywów ryzykownych.
Ostrovskis zaznacza, że bardziej istotna od samej wielkości obniżki jest perspektywa długoterminowa dotycząca stóp procentowych. Kluczowe będzie również to, jak długo będzie trwał cykl obniżek oraz jakie spojrzenie FOMC przedstawi na temat rynku pracy w USA.