Bitcoinowe ETF-y (fundusze notowane na giełdzie) zakończyły 2024 rok z najgorszym tygodniowym wynikiem od września. Mimo to branża ETF zanotowała najlepszy rok pod względem zainteresowania produktami inwestycyjnymi opartymi na kryptowalutach.
Pozytywny Impuls w Obliczu Wyzwań
Bitcoinowe ETF-y doświadczyły ekstremalnych odpływów w ostatnim tygodniu roku, z trzema dniami spadkowymi między 23 a 27 grudnia. Łączne odpływy w tym okresie wyniosły 862,69 miliona USD, a tygodniowy przepływ netto wyniósł -387,54 miliona USD.
Największe straty zanotowały fundusze Fidelity’s FBTC i BlackRock’s IBIT, z odpływami odpowiednio 208 milionów i 188,7 miliona USD. Natomiast ARKB od ARK 21Shares odnotował napływy w wysokości 186,9 miliona USD w tym samym okresie.
Pomimo tego, ogólny sentyment rynkowy pozostał niedźwiedzi, ponieważ wartość aktywów netto wielu ETF-ów spadła. Choć Bitcoinowe ETF-y miały trudny tydzień, pojawiły się także pozytywne momenty.
W Boże Narodzenie Bitcoin powrócił do przedziału cenowego 98 000–99 000 USD. Ten wzrost przyniósł 475,5 miliona USD napływów do produktów inwestycyjnych BTC — najlepszy jednodniowy wynik od początku obecnej negatywnej tendencji.
Wynik ten zamknął rok, w którym Bitcoinowe ETF-y przewyższyły oczekiwania rynkowe. W 2024 roku ETF-y zanotowały napływy na poziomie 35,65 miliarda USD, co świadczy o rosnącej akceptacji tego typu produktów wśród tradycyjnych inwestorów.
Rekordowe Wyniki ETF Bitcoinowego BlackRock
W 2024 roku Bitcoinowy ETF BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), zgromadził ponad 50 miliardów USD aktywów w zarządzaniu (AuM) w ciągu zaledwie 11 miesięcy. Analitycy uznali to za najbardziej udany debiut ETF w historii.
IBIT rozwijał się w błyskawicznym tempie, przewyższając łączny wzrost ponad 50 ETF-ów skupionych na Europie, z których większość istnieje od ponad dwóch dekad. James Seyffart, analityk Bloomberg Intelligence, wskazał, że IBIT osiągnął swoje kamienie milowe w najkrótszym czasie spośród wszystkich ETF-ów, niezależnie od klasy aktywów.
Fenomenalny rozwój tych funduszy przyczynił się do tego, że cena Bitcoina po raz pierwszy przekroczyła 100 000 USD, a IBIT zarządzał aktywami o wartości 11 bilionów USD. Fundusz ten przewodził również pod względem napływów, z wynikiem 37,31 miliarda USD z 35,66 miliarda USD całkowitego napływu netto, który odnotowały amerykańskie spotowe Bitcoinowe ETF-y w 2024 roku.
Bitcoinowe ETF-y a ETF-y Złota
Potencjał ETF-ów Bitcoinowych BlackRock do rywalizacji z ETF-ami złota był szeroko dyskutowany. Podczas gdy ETF-y złota, takie jak SPDR Gold Shares, utrzymują wartość rynkową na poziomie 274 miliardów USD, odnotowały one znaczące odpływy w drugiej połowie roku.
Niektórzy analitycy uważają, że Bitcoinowe ETF-y mogą w przyszłości przewyższyć ETF-y złota, gdy cena Bitcoina wzrośnie, a akceptacja instytucjonalna się zwiększy. Nate Geraci przeprowadził badanie porównawcze między ETF-ami Bitcoinowymi a złotymi, podkreślając gwałtowny wzrost produktów skupionych na Bitcoinie.
ETF-y złota potrzebowały kilku lat na rozwój od momentu ich wprowadzenia w 2004 roku, podczas gdy Bitcoinowe ETF-y osiągnęły kluczowe kamienie milowe w mniej niż rok.
Przyszłość ETF-ów Kryptowalutowych w 2025 Roku
Eksperci branżowi przewidują transformacyjny rok dla ETF-ów kryptowalutowych w 2025 roku. Franklin Templeton, wiodąca firma inwestycyjna, prognozuje, że USA będą liderem innowacji w kryptowalutach dzięki sprzyjającym regulacjom ETF.
Firma oczekuje, że bardziej przejrzyste regulacje i rosnące zainteresowanie instytucjonalne przyspieszą konwergencję tradycyjnych finansów z kryptowalutami. Franklin Templeton przewiduje również, że ramy regulacyjne dla stablecoinów odblokują dalszy wzrost.
Firma prognozuje również większą adopcję aktywów tokenizowanych i stablecoinów jako kluczowych czynników napędzających ekspansję zdecentralizowanych finansów (DeFi). Dodatkowo, firma widzi kraje zaczynające budować rezerwy Bitcoina, pozycjonując go jako globalny aktyw finansowy.
Odporność i Potencjał Wzrostu Bitcoinowych ETF-ów
Pomimo wyzwań związanych z niepewnością regulacyjną i zmiennością rynku, Bitcoinowe ETF-y prawdopodobnie ukształtują przyszłość finansów. Zdolność tych produktów inwestycyjnych do przyciągania znacznych napływów i osiągania ważnych kamieni milowych w tym roku potwierdza ich znaczenie w krajobrazie inwestycyjnym.
Franklin Templeton przewiduje również, że agenci AI będą wykorzystywać blockchain do przejrzystych i efektywnych transakcji on-chain oraz zarządzania portfelem.
To połączenie AI i kryptowalut może zrewolucjonizować wiele branż, w tym logistykę i Internet Rzeczy (IoT). Niemniej jednak sektor kryptowalut będzie nadal zmagał się z niedorozwojem technologicznym, niepewnością regulacyjną i lukami bezpieczeństwa.