Bitcoin oddał zyski z poprzedniego tygodnia w okresie pełnym kluczowych decyzji gospodarczych podejmowanych przez Rezerwę Federalną USA (Fed) oraz Europejski Bank Centralny (EBC).
Bitcoin nie jest wyjątkiem wśród kryptowalut, które doświadczają spadków, niwelując ubiegłotygodniowe wzrosty. Kryptowaluta prowadzi inne aktywa cyfrowe w niespodziewanym spadku, mimo wcześniejszych pozytywnych impulsów wynikających z prokryptowalutowego stanowiska amerykańskiej SEC oraz powołania przez prezydenta Trumpa grupy roboczej ds. kryptowalut.
W momencie publikacji (27 stycznia, 12:32 UTC) Bitcoin spadł o 5,5%, osiągając poziom $98 600 według danych CoinGecko. Spadek poniżej psychologicznej granicy $100 000 zbiegł się z ogólnym spadkiem na rynku kryptowalut, który obecnie wyceniany jest na $3,5 biliona, po 8-procentowej korekcie w ciągu ostatnich 24 godzin. Szczegółowa analiza dziennych wykresów pokazuje, że wolumen obrotu na rynku kryptowalut osiągnął $191 miliardów, a dominacja Bitcoina wyniosła 56,1%, z Ethereum na poziomie 10,5%.
Trend spadkowy pojawił się na kilka dni przed kluczowymi globalnymi wydarzeniami gospodarczymi związanymi z decyzjami Fed i EBC w tym tygodniu.
Czy niepewność makroekonomiczna stoi za spadkiem BTC?
Spadek poniżej $100 000 nastąpił, gdy inwestorzy zaczęli zabezpieczać swoje pozycje przed posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), zaplanowanym na 28-29 stycznia. Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych poprzedzi ogłoszenie nowych poziomów stóp przez EBC, które ma nastąpić w czwartek, dzień przed publikacją danych o wskaźniku PCE (Personal Consumption Expenditure) w USA.
Gwałtowny spadek ceny Bitcoina z $105 000 w niedzielę do $98 000 przypisuje się realizacji zysków przez inwestorów. Warto zauważyć, że posiadacze Bitcoina aktywnie zabezpieczają swoje pozycje poprzez opcje sprzedaży na poziomie $95 000, co sugeruje oczekiwania dalszych spadków.
Spadki na rynku kryptowalut odzwierciedlają również osłabienie kontraktów terminowych na akcje technologiczne, które wynika z ujawnienia przez chińską firmę DeepSeek przełomowego modelu AI, rzucającego wyzwanie kosztownym projektom OpenAI prowadzonym przez Sama Altmana.
Załamanie na rynku aktywów cyfrowych sugeruje, że inicjatywa Donalda Trumpa z 23 stycznia, mająca na celu utworzenie grupy ds. polityki kryptowalutowej, nie zdołała utrzymać byczego impetu. Ruchy cenowe wskazują, że inwestorzy przyjęli ostrożne podejście, realizując zyski przed zbliżającymi się kluczowymi wydarzeniami gospodarczymi, a analitycy wykluczają scenariusz łagodzenia polityki pieniężnej przez banki centralne.
Prognoza Trading Economics wspiera stanowisko, że zarówno EBC, jak i Fed utrzymają obecne stopy procentowe, dążąc do realizacji celu inflacyjnego na poziomie 2%. To oznacza, że inwestorzy muszą zachować ostrożność i unikać aktywów obarczonych wysokim ryzykiem.
Sytuację dodatkowo komplikuje oczekiwany przez ekonomistów wzrost wskaźnika PCE do 0,2% miesiąc do miesiąca. Może to przekonać Fed do utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie lub nawet do ich podwyższenia, o czym wspominali niektórzy ekonomiści.
Czy Fed rozważa podwyżkę stóp procentowych?
Obserwowane ruchy cenowe wskazują, że reakcja inwestorów jest zgodna z natychmiastowymi obawami dotyczącymi polityki pieniężnej. Ma to większy wpływ niż długoterminowe prokryptowalutowe regulacje.
Rynki nie zareagowały entuzjastycznie na decyzję prezydenta Trumpa o utworzeniu grupy ds. polityki kryptowalutowej, która w ciągu sześciu miesięcy ma opracować strategię rozwoju branży.
Możliwość podwyżki stóp procentowych w 2025 roku pojawiła się podczas Światowego Forum Ekonomicznego (WEF), gdzie prezes BlackRock, Larry Fink, mówił o tej kwestii 24 stycznia. Według niego taki scenariusz jest prawdopodobny, biorąc pod uwagę odporność amerykańskiego rynku obligacji.
Stanowisko Finka jest zgodne z opinią Bank of America, który w swoim raporcie wskazał na rekordowe dane o zatrudnieniu opublikowane w styczniu. Bank sugeruje, że Fed jest skłonny do podniesienia stóp procentowych, zamiast ich obniżania.
Presja rynkowa z sektora sztucznej inteligencji
Oprócz obaw o stopy procentowe, Bitcoin odczuwa skutki przewartościowanego sektora AI, co dodatkowo pogłębia presję rynkową.
Chińska firma DeepSeek ujawniła model AI, który przewyższa możliwości OpenAI, wykorzystując znacznie mniej zasobów obliczeniowych i inwestycyjnych.
Problemy w sektorze AI przenoszą się na Bitcoin, ponieważ DeepSeek potwierdziło zdolność do tworzenia lepszych modeli AI za jedyne $6 milionów i przy użyciu mniejszej liczby procesorów graficznych (GPU) niż konkurenci. To podważa dotychczasowe przekonanie, że lider rynku – OpenAI – potrzebuje bilionów dolarów na realizację swoich projektów.