Kluczowe Wnioski:
- Arthur Hayes uważa, że polityka Trumpa i Harris może prowadzić do drukowania większej ilości pieniędzy, co może korzystnie wpłynąć na wartość Bitcoina.
- Podejście stymulacyjne Chin może stworzyć warunki, w których Bitcoin pełniłby rolę zabezpieczenia przed inflacją.
- Hayes podkreśla, że wzrost zadłużenia USA i stabilność chińskiej waluty to kluczowe czynniki wpływające na atrakcyjność Bitcoina.
Arthur Hayes, założyciel BitMEX i Dyrektor Inwestycyjny Maelstrom, niedawno podzielił się swoimi poglądami na temat postrzegania Donalda Trumpa jako zwolennika Bitcoina.
Według Hayesa, były prezydent USA nie wprowadzał polityki sprzyjającej branży kryptowalut podczas swojej poprzedniej kadencji, co podważa przekonanie niektórych entuzjastów kryptowalut, że Trump jest pro-Bitcoin. Hayes zauważył, że ani Trump, ani obecna administracja prezydenta Joe Bidena i wiceprezydent Kamali Harris nie wprowadzili polityki korzystnej dla sektora krypto.
Hayes podkreślił, że nie wiadomo, jak przyszłe administracje podejdą do regulacji kryptowalut. Zaznaczył, że chociaż Trump może zaproponować obniżki podatków, a Harris może rozszerzyć programy socjalne, oba scenariusze prawdopodobnie wiązałyby się ze wzrostem wydatków rządowych. To z kolei mogłoby prowadzić do emisji większego zadłużenia i drukowania pieniędzy, co potencjalnie zwiększyłoby wartość Bitcoina i innych aktywów cyfrowych.
Polityka Monetarna i Dynamika Rynku Kryptowalut
Hayes zasugerował, że polityka mająca na celu stymulację gospodarki, taka jak obniżki podatków czy zwiększenie wydatków socjalnych, ostatecznie wspierałaby Bitcoina. Jeśli Trump zostałby ponownie wybrany, Hayes uważa, że prawdopodobnie opowiadałby się za słabszym dolarem amerykańskim, co mogłoby korzystnie wpłynąć na różne klasy aktywów, w tym kryptowaluty, złoto, akcje i ropę. Z kolei Hayes stwierdził, że Harris prawdopodobnie przyjęłaby podobne środki ekonomiczne, różniące się jedynie w czasie ich wprowadzenia.
Podkreślił, że trwający wzrost długu narodowego USA i drukowanie pieniędzy mogą być katalizatorami wzrostu Bitcoina. Emisja większego zadłużenia w celu finansowania wydatków rządowych może przyczynić się do dewaluacji dolara, co uczyniłoby Bitcoina atrakcyjniejszą opcją dla inwestorów chcących zabezpieczyć swoje bogactwo.
Stymulacja Gospodarcza Chin jako Potencjalne Wsparcie dla Bitcoina
Hayes podzielił się również spostrzeżeniami na temat tego, jak chińska polityka gospodarcza może wpłynąć na przyszłe wyniki Bitcoina. Niedawna decyzja Rezerwy Federalnej USA o obniżeniu stóp procentowych po prawie czterech latach zacieśniania polityki monetarnej sygnalizuje zmianę w polityce monetarnej.
Tymczasem ta zmiana ma konsekwencje dla rynków globalnych, w tym dla podejścia Chin do gospodarki. Hayes zauważył, że Chiny przygotowują się do stymulacji swojej gospodarki, odchodząc od restrykcyjnych działań kontrolujących dług, takich jak polityka „Trzech Czerwonych Linii”, i zmierzając w kierunku bardziej elastycznych środków finansowych.
Planowana stymulacja gospodarcza Chin może obejmować znaczące zastrzyki płynności, mające na celu ożywienie gospodarki po przedłużonym spowolnieniu. Według Hayesa, taki napływ płynności może zwiększyć atrakcyjność Bitcoina, ponieważ inwestorzy poszukują aktywów, które mogą działać jako zabezpieczenie przed inflacją.
Strategia Chin: Stabilność Waluty i Wzrost Gospodarczy
Hayes podkreślił, że unikalna pozycja gospodarcza Chin pozwala im na prowadzenie luzowania ilościowego bez ryzyka załamania waluty. W przeciwieństwie do innych krajów, nadwyżka handlowa Chin i umowy na zakupy energii w juanach stanowią zabezpieczenie przed niestabilnością walutową. Ta strukturalna przewaga pozwala krajowi na wpompowanie większej ilości gotówki do gospodarki przy jednoczesnym utrzymaniu stabilności juana.
Przejście Chin w stronę stymulacji gospodarczej może zachęcić krajowych i międzynarodowych inwestorów do rozważenia Bitcoina jako środka przechowywania wartości. Hayes zauważył, że stabilność zapewniona przez strukturę gospodarczą Chin może uczynić Bitcoina atrakcyjną opcją dla bogatych obywateli Chin w okresach zwiększonej płynności i inflacji.
Bitcoin jako Środek Przechowywania Wartości w Czasach Inflacji
Hayes opisał potencjalne skutki globalnego łagodzenia polityki monetarnej, szczególnie w USA i Chinach, jako korzystne dla Bitcoina. Wskazał, że gdy więcej pieniędzy krąży w gospodarkach, inflacja może wzrosnąć, co skłoni inwestorów do poszukiwania alternatyw dla walut fiducjarnych. W tym kontekście Bitcoin może zyskać na wartości jako środek przechowywania wartości, szczególnie wśród inwestorów pragnących zabezpieczyć swoje aktywa przed dewaluacją walut.
Strategia gospodarcza Chin, polegająca na równoważeniu środków płynności i praktyk stabilizacji walutowej, może przyczynić się do wzrostu globalnego popytu na Bitcoina. Hayes stwierdził, że Bitcoin może stać się preferowanym aktywem dla chińskiej elity, szczególnie jeśli presja inflacyjna wzrośnie na skutek dalszych działań stymulacyjnych.
Obserwacje Arthura Hayesa prezentują scenariusz, w którym działania gospodarcze USA i Chin mogą zbiegać się, tworząc warunki sprzyjające wzrostowi Bitcoina. Chociaż przyszłe polityki pozostają niepewne, kombinacja stymulacji, emisji długu i zarządzania walutą może prowadzić do odnowionego zainteresowania tym aktywem cyfrowym jako zabezpieczeniem przed inflacją.