Zgodnie z niedawnym raportem badawczym giganta bankowego z Wall Street, JPMorgan, wartość 1,3 miliona niewydobytych Bitcoinów wynosi obecnie 74 miliardy dolarów. Ze względu na wahania cen Bitcoina, wyniki aktywów w drugim kwartale oraz wskaźnik hashrate sieci, JPMorgan obniżył swoje prognozy dla górników. Bank wcześniej oszacował, że wartość nominalna tokenów, które jeszcze nie zostały wydobyte, wynosi około 74 miliardy dolarów.
JPMorgan rewiduje prognozy cenowe dla akcji kryptowalutowych JPMorgan niedawno ujawnił, że zrewidował swoje cele cenowe dla kilku znanych akcji związanych z kryptowalutami. Ten krok był częścią ciągłych badań banku nad branżą aktywów cyfrowych.
Ponadto JPMorgan obniżył swoją cenę docelową dla CleanSpark (CLSK) z 12,50 USD do 10,50 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę dla firmy. Podobnie cel cenowy Iren (IREN) spadł z 11 USD do 9,50 USD, ale bank utrzymał ocenę „overweight”.
Cel cenowy dla akcji Marathon Digital (MARA), ocenianej jako „underweight”, został obniżony z 14 USD do 12 USD. Cena akcji Riot Platforms (RIOT), ocenianej jako „overweight”, została obniżona z 12 USD do 9,50 USD.
Te zmiany są częścią szerszej oceny branży wydobycia kryptowalut przez JPMorgan, zwłaszcza w kontekście spadku wyników. Bank jest ostrożny w swojej neutralnej ocenie CleanSpark, ale bardziej optymistyczny wobec Iren i Riot. Analiza sugeruje, że inwestorzy mogą skorzystać na słabszych wynikach tych akcji.
Czteroletnie przychody z nagród blokowych Bitcoina Raport JPMorgan zawiera również projekcję przychodów z nagród blokowych na kolejne cztery lata. Zgodnie z badaniem, kwota ta wynosi prawie 37 miliardów dolarów, co stanowi 19% spadek w porównaniu z dwoma miesiącami wcześniej.
Pomimo spadku, prognoza ta nadal oznacza 85% wzrost w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku. Ponadto ten znaczący roczny wzrost wskazuje, że branża kryptowalutowa nadal ma duży potencjał w dłuższym okresie, pomimo pesymistycznej krótkoterminowej perspektywy.
Ponadto bank uznał Riot i Iren za dwie bardzo obiecujące akcje, stwierdzając, że ich obecne słabe wyniki są jednorazowym zdarzeniem. Na przykład wyniki Riot w tym roku zostały utrudnione przez problemy operacyjne.
Jednakże, wraz z poprawą wskaźników produkcji i czasu pracy, JPMorgan przewiduje wzrost nastrojów i ceny akcji. JPMorgan uważa jednak, że te niepowodzenia są odwracalne i wzmacniają możliwości zakupowe inwestorów.
Dominacja rynku Bitcoina Tymczasem udział Bitcoina w rynku znacznie wzrósł w ostatnich miesiącach. Zgodnie z niedawnym badaniem Glassnode Insights, wzrósł on z 38% w listopadzie 2022 roku do 56% obecnie.
Dla porównania, udział w rynku innych aktywów cyfrowych, w tym Ethereum, stablecoinów i altcoinów, znacznie spadł. Udział Ethereum spadł o 1,5%, podczas gdy stablecoiny i altcoiny odnotowały spadki o 9,9% i 5,9% odpowiednio.
Ta zmiana w dynamice rynku podkreśla, jak kapitał coraz bardziej koncentruje się na czołowych kryptowalutach, szczególnie po osiągnięciu najniższego poziomu cyklu, który miał miejsce w listopadzie 2022 roku. Badanie wskazuje, że inwestorzy wybierają aktywa, które uważają za bardziej stabilne i bezpieczne, co sprawia, że Bitcoin jest głównym beneficjentem tej decyzji.
Wgląd w wyniki rynku kryptowalut Raport Glassnode zauważył również, że długoterminowi posiadacze Bitcoina konsekwentnie zarabiają pomimo zmienności rynku. Zgodnie z raportem, długoterminowi inwestorzy osiągali średnio 138 milionów dolarów zysków każdego dnia.
Ta kwota pieniędzy reprezentuje kapitał potrzebny do absorbowania podaży Bitcoina i utrzymania jego ceny na stabilnym poziomie. Z drugiej strony badanie zauważyło, że krótkoterminowi posiadacze (ze średnim czasem trzymania poniżej 155 dni) zostali negatywnie dotknięci przez niedawne załamanie rynku.
Zgodnie z badaniem, panika sprzedaży wśród krótkoterminowych posiadaczy przyczyniła się do spadku ceny BTC. Rynek obecnie koryguje się, w wyniku czego wiele z tych osób, które kupiły Bitcoina w czasie boomu w 2024 roku, odnotowuje zrealizowane lub niezrealizowane straty.
Jednym z kluczowych wskaźników zawartych w badaniu jest wskaźnik MVRV (Market Value to Realized Value), który jest wskaźnikiem rentowności inwestycji w Bitcoin.
Ci inwestorzy trzymają swoje aktywa ze stratą, ponieważ 30-dniowy średni wskaźnik MVRV krótkoterminowych posiadaczy jest poniżej 1,0, co wskazuje, że sprzedają swoje aktywa.