Niedawny raport pseudonimowego badacza Flip Research, opublikowany 30 lipca, podważa ostatni wzrost kluczowych wskaźników Solany, sugerując, że aktywność botów może sztucznie zawyżać jej wyniki. Solana wyprzedziła Ethereum pod względem dziennych transakcji i wolumenów na zdecentralizowanych giełdach (DEX), co prowadzi do spekulacji na temat autentyczności tych liczb.
Przegląd Metryk Transakcji
26 lipca Solana zarejestrowała średnio 217 transakcji na użytkownika wśród 1,3 miliona aktywnych adresów, w porównaniu do mniej niż trzech transakcji na użytkownika na 376,300 aktywnych adresach Ethereum. Flip Research przypisuje tę różnicę wartości MEV (Miner Extractable Value) i wash tradingowi na Solanie, wskazując na możliwe manipulacje.
Raport podkreśla, że metryki transakcji Solany są podejrzanie wysokie. Solana zgłosiła 282,2 miliona transakcji wobec 1,3 miliona dziennie aktywnych użytkowników, co odpowiada nieprawdopodobnym 217 dziennym transakcjom na użytkownika. Dla porównania, Ethereum miało 1,1 miliona transakcji na 376,300 użytkowników, czyli około 2,92 transakcji na użytkownika dziennie. Ta rozbieżność sugeruje nieorganiczne działania, takie jak wash trading i rug pulls.
Całkowite opłaty Solany za tydzień 22 lipca wyniosły 25 milionów dolarów, przewyższając opłaty Ethereum wynoszące 21 milionów dolarów. Ponadto Solana przodowała w branży pod względem 30-dniowego wolumenu DEX, z Raydium na czele, a następnie Orca i Phoenix. Mimo tych liczb, raport kwestionuje ich wiarygodność, sugerując, że są one napompowane przez aktywność botów, a nie autentyczne zaangażowanie użytkowników.
Wpływ na Wolumeny na Zdecentralizowanych Giełdach
Raport wskazuje również na sztucznie napompowane wolumeny DEX na Solanie, napędzane przez aktywność botów i oszukańcze projekty. Na samym Raydium miało miejsce ponad 50 rug pulls w ciągu 24 godzin, generując ponad 200 milionów dolarów wolumenu i 500,000 dolarów opłat. Boty prowadzące tysiące transakcji tworzą fałszywe wolumeny przed rug-pullem inwestorów, co przyczynia się do zawyżonych metryk.
W lutym miesięczny wolumen stablecoinów Solany przekroczył 643 miliardy dolarów, głównie z powodu transakcji botów na DEX Phoenix. Pomimo aktualizacji mainnetu w kwietniu mającej na celu rozwiązanie problemu przeciążenia sieci, aktywność botów nadal jest obecna, prowadząc do licznych nieudanych transakcji i wpływając na funkcjonalność sieci.
Przeciążenie Sieci i Reakcja Społeczności
Aktywność botów znacząco wpłynęła na wydajność sieci Solany. 4 kwietnia Solana doświadczyła szczytu nieudanych transakcji, gdzie 75% transakcji nie-głosujących nie powiodło się, według danych z Dune Analytics. Te nieudane transakcje, głównie spowodowane przez boty spamujące sieć, spotkały się z krytyką społeczności kryptowalutowej.
Mert Mumtaz, CEO Helis, wyjaśnił, że nieudane transakcje są w dużej mierze spowodowane przez boty, a podniesienie opłat priorytetowych za transakcje nie rozwiąże problemu. Transakcje spamowe występują przed procesem harmonogramowania, komplikując wysiłki na rzecz zarządzania przeciążeniem sieci i wpływając na legalne transakcje użytkowników.
Reakcje Rynku i Przyszłe Perspektywy
W obliczu tych rewelacji, cena natywnego tokena Solany spadła o 4% w ciągu ostatnich 24 godzin do 178 dolarów, co zbiega się z szerszym spadkiem rynku o 3%. Ten spadek zbiega się również z decyzją SEC o zmianie pozwu przeciwko Binance, co oznacza, że sąd nie rozstrzygnie, czy Solana i dziewięć innych tokenów są papierami wartościowymi.
Dodatkowo, rynek memecoinów Solany doświadczył znacznych spadków, z wieloma inwestorami ponoszącymi znaczne straty. Analitycy informują, że spośród 30 celebryckich memecoinów uruchomionych w czerwcu, połowa spadła o 99%, siedem innych spadło co najmniej o 90%, a nawet najlepsi performerzy odnotowali spadki o co najmniej 70%.